一分鐘精華摘要：
停損單、觸價單就像拜託大樓管理員幫你看水位：你先說好「水位碰到這條線，就幫我把總開關關掉」，不用自己一直盯著。管理員只負責看線、打電話，關開關的動作還是要照當下的狀況做，水來得太急，關的時候可能已經淹得比那條線高。期貨也一樣：停損單是期貨商或看盤軟體幫你看著的條件單，價格碰到觸發價，才幫你送一張市價單或限價單進期交所，成交價不一定剛好在觸發價。移動停損是那條線會跟著水位往上移，二擇一是同時畫一條上線、一條下線，碰到一條另一條就自動撤掉。
「每篇文章都叫我進場就設停損，可是停損單到底要怎麼設？」「觸價單、智慧單、二擇一，差在哪？」
這篇先講期交所本身只收哪幾種單，再講停損單、觸價單、移動停損、二擇一各怎麼運作，最後用一口微台、假設的數字，算觸發之後實際會賠多少，還有停損該設在哪、做幾口。
一、期交所只收這幾種單
送進期交所的單，只有三種價格條件，再配上三種「掛多久」的條件（2026 年 11 月查期交所委託單種介紹）：
| 單種 | 怎麼成交 | 可以搭的條件 |
|---|---|---|
| 限價單 | 自己指定價格，買進只在這個價格或更低成交，賣出只在這個價格或更高成交 | ROD、IOC、FOK |
| 市價單 | 不指定價格，有人賣就買、有人買就賣 | 只能 IOC、FOK |
| 一定範圍市價單 | 以當下最好的那一檔價格，往不利方向最多讓幾點，當作限價單撮合 | 只能 IOC、FOK |
- ROD：當盤有效，收盤前沒成交就失效。
- IOC：能成交多少就成交多少，剩下的立刻取消。
- FOK：要嘛全部成交，要嘛全部取消。
期交所沒有「停損單」這種單。停損單、觸價單都是在這三種單的外面，再包一層「碰到價格才送出」的條件。
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二、停損單、觸價單是什麼：拜託管理員看水位
停損單和觸價單是同一種東西，叫法不同：先設好一個觸發價，價格碰到時，才把你預先設好的那張單送進期交所。拿來停損的時候，常叫停損單；拿來追價進場的時候，常叫觸價單。期貨商或看盤軟體把這類單叫作條件單，也有人叫智慧單，名稱和功能各家不同。
| 部位 | 停損觸發價設在哪 | 觸發後送出 |
|---|---|---|
| 多單 | 進場價下方 | 賣出 |
| 空單 | 進場價上方 | 買進 |
設定時要填三件事：觸發價、觸發後送什麼單（市價還是限價、限價的話掛多少）、口數。
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三、條件單放在哪：管理員顧著，還是你自己顧著
條件單在觸發之前，不在期交所的委託簿裡，是放在兩個地方之一：
| 放在哪 | 像什麼 | 關掉軟體、斷線時 |
|---|---|---|
| 期貨商主機 | 交給管理員顧著 | 照樣會觸發 |
| 自己的電腦（本機條件單） | 你自己在家顧著 | 不會觸發，出門就沒人顧 |
設之前先確認是哪一種。以為交給管理員了，結果是自己顧著，電腦一關，停損就不在了。
四、觸發之後：成交價不一定在觸發價
假設加權指數 50,000 點，你用微台（一點 10 元）在 50,000 點買進一口多單，停損觸發價設在 49,850 點，也就是打算最多賠 150 點、1,500 元。
| 情況 | 觸發後送的單 | 實際成交 | 實際賠多少 |
|---|---|---|---|
| 盤中正常往下走 | 市價單 | 49,848 點 | 152 點，1,520 元 |
| 夜盤有消息，隔天開盤跳空到 49,700 點 | 市價單 | 49,698 點 | 302 點，3,020 元 |
| 行情急殺，直接跌穿 49,840 點 | 限價單，掛 49,840 | 沒成交 | 部位還在，繼續賠 |
- 送市價單，一定出得去，但價格不一定：多出來的那幾點叫滑價。跳空的時候，成交價可能離觸發價很遠。
- 送限價單，價格控制住了，但可能出不去：行情跑太快，掛的價格沒人接，停損等於沒停到。
- 一定範圍市價單介在中間：會往不利方向讓幾點去成交，讓到上限還成交不了，剩下的就取消，不會一路追下去。
期交所還有動態價格穩定措施，防止成交價一下子偏離太多：一張單如果會讓成交價超出範圍，超出的部分會被退單。急殺的時候大量市價單湧進來，停損單也可能遇到，被退單的部分沒有成交，要再看一次部位還在不在。
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五、移動停損：那條線會跟著水位往上移
移動停損的觸發價，會跟著對你有利的方向移動固定的點數；行情反向的時候，觸發價停在原地不動。
接上面的例子，多單 50,000 點進場，移動停損設 150 點：
| 行情走到 | 觸發價變成 | 這時候被觸發的話 |
|---|---|---|
| 一開始 50,000 | 49,850 | 賠 150 點，1,500 元 |
| 漲到 50,200 | 50,050 | 賺 50 點，500 元 |
| 漲到 50,400 | 50,250 | 賺 250 點，2,500 元 |
| 從 50,400 回落到 50,250 | 50,250（不動） | 觸發，鎖住 250 點，2,500 元 |
（不計滑價。）移動停損的好處是賺錢的部位不用一直手動改停損；代價是距離設太近，行情正常的上下晃動就會把你洗出場。
六、二擇一：一條上線、一條下線
二擇一（也叫 OCO）是同時掛兩張出場單，一張停利、一張停損，其中一張成交，另一張自動刪除。
接上面的例子，進場後同時設好：
| 觸發價 | 成交的話 | |
|---|---|---|
| 停利 | 50,450 | 賺 450 點，4,500 元 |
| 停損 | 49,850 | 賠 150 點，1,500 元 |
進場時就把出場一次設好，不用盯盤，也不會碰到停利成交了、停損單還掛在那邊，反過來把你帶進一筆新部位的情況。
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七、停損設在哪、做幾口
停損單會設之後，還要決定兩件事：停損點數多少、做幾口。比較穩的順序是先看行情決定停損點數，再用帳戶能承受的虧損算口數。
假設帳戶 10 萬元，每一筆最多願意賠帳戶的 2%，也就是 2,000 元。停損點數 150 點，口數這樣算。
- 微台：2,000 ÷（150 × 10）＝ 1.33，做 1 口，實際最多賠 1,500 元
- 小台（一點 50 元）：2,000 ÷（150 × 50）＝ 0.27，不到 1 口，這筆用小台就不做
2% 只是舉例，重點是先決定最多賠多少，再算口數；反過來先決定做幾口，再把停損硬塞進去，停損常常會被設得太近。
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八、幾種停損做法放在一起比
| 自己盯盤手動停損 | 觸價單（送市價） | 觸價單（送限價） | 移動停損 | 二擇一 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 像什麼 | 自己守在窗邊看水位 | 管理員看到線就關開關 | 管理員看到線，照約定的方式關 | 線跟著水位往上移 | 上下各畫一條線 |
| 要不要盯盤 | 要 | 不用 | 不用 | 不用 | 不用 |
| 一定出得去嗎 | 看你下什麼單 | 會 | 不一定 | 送市價就會 | 送市價就會 |
| 成交價 | 看當下 | 可能有滑價 | 控制在限價內 | 可能有滑價 | 可能有滑價 |
| 適合 | 很少，容易猶豫 | 一般停損 | 流動性好、怕滑價 | 賺錢的部位想保住獲利 | 進場就想把出場設好 |
常見問題
Q1：設了停損單，為什麼還是賠超過預期？
觸發之後送出的是市價單或限價單，市價單會有滑價，跳空時更多；限價單可能沒成交，部位還留著。停損單管的是「什麼時候出場」，不管「成交在哪個價格」。
Q2：夜盤也會觸發嗎？
要看你用的條件單有沒有支援夜盤，各家期貨商不同。放在本機的條件單，電腦一關就不會觸發；設之前先確認觸發的時段和放在哪裡。
Q3：停損設很近，常常被洗出場怎麼辦？
停損距離要跟行情平常晃動的大小相稱。晃動大的時候，停損放遠一點、口數跟著減少，每一筆最多賠的錢還是一樣，用第七節的算法重算口數。
總結：停損單決定什麼時候走，不決定走在哪個價格
停損單、觸價單是期貨商或軟體幫你看著的條件單，碰到觸發價才送出市價單或限價單；送市價單出得去但有滑價，送限價單價格穩但可能出不去。設之前確認條件單放在主機還是本機，先用帳戶能承受的虧損算好口數，再把停損、移動停損或二擇一一次設好。
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