一分鐘精華摘要：
程式交易的策略，可以想成去海邊的三種玩法。趨勢策略像衝浪，看到大浪成形就順著衝，浪越長衝越遠；突破策略像等浪頭冒出來的那一刻才上板，抓的是起浪的第一段；均值回歸像在潮間帶撿貝殼，風平浪靜時在潮水退了又漲的範圍裡來回。浪大的日子適合衝浪，風平浪靜的日子適合撿貝殼。程式交易的好處，是把「什麼時候上、什麼時候走」寫成規則，讓電腦照著做；挑對適合的盤，或把幾種策略組合起來，就是用好程式交易的第一步。
「程式交易策略有哪幾種？我看到的回測都很漂亮，到底要選哪一種？」「為什麼同一個策略，有時候一直賺，有時候一直被洗？」
這篇用一口微台、假設的行情，把三種最常見的程式交易策略放在一起：各自怎麼進出、適合什麼盤、在不適合的盤會怎樣，最後講怎麼組合、回測時要注意什麼。例子都是教學用的假設數字，用來看各自適合的方向。
一、三種策略：海邊的三種玩法
| 策略 | 像海邊的 | 進場的想法 | 常用的指標 |
|---|---|---|---|
| 趨勢跟隨 | 衝浪，順著大浪衝 | 價格已經往一個方向走，就跟著走 | 均線、均線交叉 |
| 突破 | 等浪頭冒出來才上板 | 價格衝出一段時間的區間，就跟著衝 | 區間高低點、布林通道上下緣 |
| 均值回歸 | 在潮間帶來回撿貝殼 | 價格離平均太遠，就賭它會回來 | 布林通道、RSI |
前兩種都是「順勢」：方向出來了才跟。均值回歸是「逆勢」：跑太遠了才反向。三種的規則都可以寫成程式，讓電腦照著條件下單。
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二、趨勢跟隨：浪越長，衝得越遠
做法：價格站上 20 日均線就做多，跌破就出場（空單反過來）。
| 假設的行情 | 怎麼走 | 微台一口的結果（未扣稅與滑價） |
|---|---|---|
| 單邊上漲：10 天從 50,000 漲到 51,000 | 50,100 站上均線進場，50,850 跌破出場 | 賺 750 點，7,500 元 |
| 區間盤整：在 49,800～50,200 之間來回 | 站上又跌破，來回進出 3 次 | 每次賠 100 點，共賠 3,000 元 |
趨勢策略的優勢在大行情：不用猜高點在哪，一路抱到趨勢結束。它的規則是讓獲利的單抱久、賠錢的單早點走，所以常見的樣子是「小賠好幾次、大賺一次」。
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三、突破：抓起浪的第一段
做法：價格突破前一段區間的高點 50,200 就做多，停損放在 150 點外，賺錢之後跟著移動停損出場。
| 假設的行情 | 怎麼走 | 微台一口的結果（未扣稅與滑價） |
|---|---|---|
| 單邊上漲 | 50,210 突破進場，移動停損在 50,850 出場 | 賺 640 點，6,400 元 |
| 區間盤整 | 衝過 50,200 又縮回來，假突破 2 次 | 每次停損 150 點，共賠 3,000 元 |
突破策略的好處是進場的位置很明確，停損也好設：突破失敗，就照停損出場。它最常遇到的是假突破，所以停損距離和「突破要站穩多久才算」是寫規則時最花時間的地方。
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四、均值回歸：風平浪靜時來回撿
做法：價格跌到區間下緣 49,850 附近就買、回到中間 50,000 附近就賣；漲到上緣附近就放空、回到中間就買回。停損一樣放 150 點。
| 假設的行情 | 怎麼走 | 微台一口的結果（未扣稅與滑價） |
|---|---|---|
| 區間盤整 | 上下緣來回做 4 次 | 每次賺 150 點，共賺 6,000 元 |
| 單邊上漲 | 在上緣放空，結果一路漲上去，2 次都停損 | 每次賠 150 點，共賠 3,000 元 |
均值回歸的優勢在盤整：行情在一個範圍裡來回的日子，它就在上下緣之間一點一點收。它的規則一定要配停損，因為遇到真的趨勢時，價格不會回到中間。
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五、三種策略放在一起比
同一組假設，兩種行情各發生一次：
| 單邊上漲 | 區間盤整 | 兩種各一次 | |
|---|---|---|---|
| 趨勢跟隨 | ＋7,500 元 | −3,000 元 | ＋4,500 元 |
| 突破 | ＋6,400 元 | −3,000 元 | ＋3,400 元 |
| 均值回歸 | −3,000 元 | ＋6,000 元 | ＋3,000 元 |
這張表要看的是方向：趨勢和突破在大浪的日子賺，均值回歸在風平浪靜的日子賺，每一種都有自己會被洗的盤。實際的結果要看行情、參數和成本，不是這幾個數字。
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六、組合起來用：讓幾種策略互補
既然每種策略都有自己適合的盤，很多人會同時跑兩種性格相反的策略，例如一個趨勢、一個均值回歸。上面那張表裡，單邊上漲時趨勢在賺、均值回歸在賠；盤整時反過來，兩種加起來，帳戶的起伏會比只跑一種平穩。
組合的時候，口數和成本都要一起算。
- 口數要一起算：兩個策略同時進場，帳戶的保證金和最大回落要一起算，不是各算各的。
- 成本照樣要扣：期交稅一來一回約 2 點，再加滑價，進出越頻繁的策略，越要把成本先算進去。
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七、回測時先檢查三件事
| 檢查 | 為什麼 |
|---|---|
| 成本有沒有扣足 | 稅、滑價都扣進去，策略才看得出真的賺不賺；進出越頻繁越重要 |
| 參數換一點，績效還在不在 | 只在某一組參數才好看的，多半是把歷史資料調得太剛好 |
| 兩種盤都測過 | 趨勢策略要測盤整的日子，均值回歸要測大行情的日子，看最差的時候賠多少 |
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常見問題
Q1：哪一種策略最適合新手？
看你比較能接受哪一種賠法。趨勢和突破是常常小賠、偶爾大賺，要能忍住連續小賠；均值回歸是常常小賺、偶爾停損，要能嚴守停損。先用一口微台、小部位跑，看自己扛得住哪一種。
Q2：怎麼知道現在是趨勢盤還是盤整盤？
事前很難確定，所以很多人不猜，直接讓兩種策略一起跑。也有人用均線的斜率、布林通道的寬窄當參考：通道收窄、均線走平，比較像盤整；通道放寬、均線往一個方向走，比較像趨勢。
Q3：程式交易一定要自己寫程式嗎？
不一定。現在不少工具可以把條件用選單或文字描述設定，也可以請 AI 幫忙寫成程式碼；不過策略的規則、停損和口數，還是要自己想清楚，再拿回測驗過。
總結：先認識自己的策略是哪一種浪
趨勢跟隨和突破適合大浪，均值回歸適合風平浪靜，每一種都有適合和不適合的盤。程式交易幫你把規則寫下來、照著執行；挑對策略、把成本和停損算進去，再用兩種性格相反的策略互補，就是把程式交易用好的方法。
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