股票期貨（股期）最核心的缺點是高槓桿帶來的極高風險。如果資金控管不當，虧損的速度會非常恐怖。
此外，實務操作上還存在以下 5 大缺點與摩擦成本：
一、 致命的斷頭與追繳機制
- 沒有現股的套牢空間：現股買進後若被套牢，只要公司不倒，你可以選擇「當股東放著領息」。
- 保證金不足會被強制平倉：股期是每日結算損益。當市場往反方向劇烈波動，導致你的帳戶權益數低於「維持保證金」時，會立刻收到營業員的追繳簡訊。若未在規定時間內補足資金，或盤中行情太極端引發強制平倉，你的部位會被直接斷頭，虧損直接變成實質虧損。
建議各位可以把槓桿降低，藉此降低追繳或斷頭的問題。
二、 每個月轉倉的摩擦成本
- 合約有壽命限制：股期合約在每個月第三個星期三就會到期結算。如果你想長期持有某檔股票，就必須在到期前手動賣出當月合約、買進下月合約（稱為「轉倉」）。
- 正價差的隱形虧損：當市場極度樂觀時，期貨價格往往會貴現貨很多（正價差）。這時你每個月被迫「高價買進下個月、低價賣出當個月」，每一次轉倉都在被市場吃掉無形獲利。
三、 中小型股與冷門股的流動性危機
- 買賣五檔空虛：除了台積電、鴻海、聯電、航運等前幾大熱門權值股外，有高達七成以上的股期標的交易量極低（一天只有幾十口甚至個位數）。
- 嚴重的滑價損失：當你想在冷門股期停損逃跑時，會發現買賣價差極大（可能差了好幾檔）。這會導致你想賣賣不掉，被迫成交在極差的價格，產生嚴重的「滑價」。
四、 盤中與夜盤的主力惡意洗盤
- 大戶的修剪韭菜工具：因為股期一口就代表 2,000 股，且五檔掛單較薄，主力資金大戶非常容易用現股配合期貨進行「盤中洗盤」。
- 夜盤驚魂：部分熱門股期（如台積電、聯發科等）有開放夜盤交易。半夜美股如果出現風吹草動，股期夜盤會瞬間暴跌或暴漲，此時若你正在睡覺無法即時應變，隔天醒來可能已被強制斷頭。
五、 無法享有股東實質權益
- 沒有股東投票權：你手上的只是財務合約，並非真實股權，因此無法參與股東大會股東投票。
- 無法領取股東會紀念品：許多小資族喜歡買零股或現股來領取紀念品，但持有股票期貨是完全無法領取任何股東會紀念品的。
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