股票期貨看盤與一般股票（現股）有很大的不同，核心在於要同時觀察「現貨（股票）」與「期貨（合約）」兩者之間的互動。
以下是專業投資人看盤時必盯的 4 大核心指標與看盤步驟：
一、 看盤必盯的 4 大核心指標
- 價差（正價差 vs 逆價差）：
- 正價差：期貨價 > 現貨價。代表市場極度看漲，願意溢價買進。
- 逆價差：期貨價 < 現貨價。代表市場看跌，或該個股即將除權息（期貨會提早反應扣掉點數）。
- 內外盤五檔（看主力虛實）：
- 股期的買賣五檔掛單通常比現股薄。若發現某個價位突然掛出幾百口的「大單」，通常是特定主力在撐盤（買盤）或壓盤（賣盤）。
- 未平倉量（OI, Open Interest）：
- 代表市場上目前「還沒結算、留過夜」的合約總數。未平倉量大的月份或個股，代表大戶資金在裡面，流動性安全、不易滑價。
- 成交量與委比：
- 觀察當前盤中的「委買口數」與「委賣口數」比例。若委買遠大於委賣，短線多頭力道較強。
二、 股票期貨的「看盤畫面配置」步驟
在券商的手機 App 或電腦看盤軟體中，建議將畫面配置為「雙重視窗」：
- 上方視窗：現股走勢（如：台積電 2330）
- 期貨的價格是圍繞著現貨轉的。當現股出現主力大筆外盤買單、技術面突破時，期貨通常會瞬間跟上甚至超前擴大價差。
- 下方視窗：近月股期走勢（如：台積電期 07）
- 盯緊當前月份（通常是離現在最近的月份，成交量最大）的即時K線、成交量與五檔變化。
三、 盤中看盤的 3 個實戰眉角
1. 提早現股 15 分鐘開盤（觀察多空風向）
- 股票期貨的開盤時間是 08:45，比現股（09:00）提早 15 分鐘。
- 這 15 分鐘是看盤的黃金期。如果 08:45 股期一開盤就直接跳空大漲 2% 且逆價差瞬間收斂，代表有人已經提前卡位，9點現股開盤後高機率會往上衝。
2. 注意「夜盤」的連動效應
- 目前部分熱門股期（如台積電期、聯發科期、美時期等）已開放夜盤交易（15:25～次日05:00）。
- 晚上看盤時，要同時開啟「美股 ADR」（如台積電 ADR）或美股相關科技指數。當半夜美股 ADR 暴跌時，股期夜盤會立刻反應下跌，這時手上有部位的人就要緊盯是否需要補保證金。
3. 結算日的「拉高或壓低」波動
- 股期在每個月第三個星期三進行結算（當天 13:30 停止交易）。
- 結算日前兩天看盤時，要注意大戶有沒有在進行「換倉（轉倉）」動作。如果主力想拉高結算，現股與期貨通常會在結算日前夕被狠狠拉抬。
