股票期貨（簡稱股期）與股票（現股）在交易機制上最大的差別，在於股票是「買進一間公司的股權」，而股票期貨則是「買賣一紙追蹤股價走勢的合約」。
兩者在資金效率、交易規則與持有成本上有著決定性的不同。
股票期貨 v.s. 股票 核心規格大比拼
| 比較項目 | 股票 (現股) | 股票期貨 (股期) |
|---|---|---|
| 交易單位 | 1 張 (1,000 股) 或 零股 | 1 口 (標準型 = 2,000 股 / 小型 = 100 股) |
| 資金要求 | 需準備 100% 完整股款 | 僅需準備約 13.5% ~ 20.25% 的保證金 |
| 槓桿倍數 | 1 倍 (無槓桿) | 約 5 倍 ~ 7.4 倍 (高槓桿) |
| 交易時間 | 09:00 ~ 13:30 | 08:45 ~ 13:45 (多出前後各 15 分鐘)，有些股票甚至有夜盤 |
| 交易稅率 | 賣出時課 0.3% (當沖為 0.15%) | 買賣雙邊各課 0.002% (便宜近 75 倍) |
| 持有期限 | 可無限期長期持有 | 每個月第三個星期三到期，必須結算或轉倉 |
| 放空限制 | 需面臨借券、融券配額與強制回補限制 | 隨時可直接做空，無任何放空限制 |
為什麼大家喜歡用「股票期貨」代替「股票」？
1. 資金成本極低（以 100 元的股票為例）
買股票 2 張：需要準備
買股期 1 口（等同 2 張）：若適用級距 1（13.5%），只需原始保證金
2. 除權息領股利不用等
- 股票：除權息後，通常需要等待約一個月，現金股利才會匯入帳戶，且併入個人所得稅課徵，還可能被課二代健保補充保費。
- 股期：除權息當天開盤，現金股利直接以「現金變多」的形式調整進你的期貨帳戶。速度最快，且完全免稅、免二代健保。
轉戰股票期貨必須注意的風險
- 斷頭風險（追繳機制）：股票就算跌很多，但你可以一直抱著；但股票期貨通常大家會開槓桿，若看錯方向導致帳戶「風險指標」低於 25%，期貨商會直接在盤中強制幫你砍倉，除非你準備充足的資金不開槓桿。
- 流動性問題：大型權值股（如台積電、聯電）的股期流動性非常好；但中小型股的股期往往只有「近月」合約有成交量，且買賣價差有時比現股大，進場前必須確認掛單口數是否足夠。
